French government may be powerless to stop Peugeot’s 14,000 layoffs image

French President Francois Hollande is faced with his biggest challenge so far – PSA Peugeot-Citroen’s plan to close a factory in France, the first facility to be shut down in the country in the last 20 years.

Having promised during the presidential campaign that he would prevent a wave of new cuts, Hollande is now squeezed between demands of the unions and businesses seeking measures to generate growth.

Peugeot’s plan to cut no less than 14,000 jobs has been strongly opposed by the government, which appointed an expert to analyze the company’s financial situation. In turn, Peugeot CEO Philippe Varin said he was ready to open the books to the government to show French labor costs are too high. He added that new car-scrapping incentives aren’t the answer.

The CGT union at the Aulnay plant that Peugeot plans to close has asked the government to intervene, with industry minister Arnaud Montebourg saying the state doesn’t accept the plan as it is while prime minister Jean-Marc Ayraul described the closing as a true shock. There’s little the government can do, however, as any attempts to block the cuts in the short term may discourage investments in France. It would also mean intervening in a free market economy, as the state doesn’t hold shares in PSA Peugeot-Citroen.

Peugeot sales slumped 13 percent in the first half of the year, while the company’s operating loss will reach €700 million. Peugeot plans to cut €1 billion in costs in 2012.

  • Abdulsatar

    Good Day

    Nous remercions attitude positive du gouvernement français sur le peuple libyen pour soutenir la révolution, la dictature
    Nous sommes prêts à faire face à une honnête et se tenir à côté de la France
    C'est pourquoi nous tenons à trouver des solutions économiques pourraient très bien créer la plus grande usine de voiture en Libye, sous les auspices des deux pays amis
    Ainsi que les pneus d'usine, les batteries, et les structures
    Où il est, nous avons les meilleurs endroits pour mettre en place ce projet dans la ville de cinq surplombe la mer Méditerranée
    Et une distance de 120 kilomètres de la ville de Tripoli
    Ce qui facilite le transfert de voitures pour les pays du Golfe et l'Afrique du Nord
    Libye pays riche en pétrole et nous pouvons fournir et en travaillant à éliminer le chômage

    S'il vous plaît en contact avec les autorités compétentes pour l'étude de ce projet
    merci